채권 및 주식시장 변동성 확대-최근 국제금융동향 <2021.2.27 분석> > 보고서

 1. 2021년 2월 국제금융시장

- 코로나19 관련 백신 접종 국가 확산 속에서 미국 장기 국채금리의 변동성이 확대되고 있다.

- 미국 등 주요국 주가는 최근 미국 장기 국채금리 상승에 따라 주가 변동성 역시 확대되고 있다. 주요국 주가는 최근 일평균 2% 내외로 급등락 하는 경우가 많았다.

- 최근 달러지수는 상승하였으나 엔화나 유로화는 하락세를 보이고 있다. 글로벌 주가 하락에 안전자산 선호 및 미국 경기개선 징후 확인 등이 그 요인이다.

- 주요국 채권금리는 전반적으로 상승하고 있으며, 최근 장기 국채금리 상승폭도 확대되고 있다.

- 국제유가는 백신 접종 등으로 상승 추세를 보이고 있다.

2. 글로벌 자금 흐름

- 주식펀드 자금은 8주 연속 유입되고 있다. 특히 북미 주식펀드는 유입폭이 확대되고 있으며, 최근 장중 미국 10년물 국채수익률이 S&P500 평균배당수익률(1.48%)을 웃도는 등 위험자산 투자매력이 감소하며 당분간 변동성 높은 장세가 전망된다.

- 신흥국 주식펀드는 유입이 7주 연속 지속되고 있다. 최근 미국 국채수익률의 급격한 상승과 높은 시장 변동성 등이 신흥국 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 확대되고 있다.

3. 미국 국채금리 급등 및 주가변동성 확대

- 지난 2월 25일 미국 10년물 국채금리가 1.5%를 상회하면서 나스닥지수 3.5% 급락 및 주요 국가 주가지수 급락하였고, 국내의 경우 2월 24일부터 2% 이상의 등락이 발생하고 있다.

- 미국 경기회복 전망 및 테이퍼링 조기 시행 우려, 국채수급 우려 등으로 금리가 급등하였고, 금리상승에 따른 주식밸류에이션 하락, 채권대비 매력도 약화가 전반적인 증시 조정으로 연결되었으며, 특히 미래현금흐름 기대치가 큰 성장주의 조정이 가파르게 나타났다.

 1. 2021년 2월 국제금융시장

- 코로나19 관련 백신 접종 국가 확산 속에서 미국 장기 국채금리의 변동성이 확대되고 있다.

- 미국 등 주요국 주가는 최근 미국 장기 국채금리 상승에 따라 주가 변동성 역시 확대되고 있다. 주요국 주가는 최근 일평균 2% 내외로 급등락 하는 경우가 많았다.

- 최근 달러지수는 상승하였으나 엔화나 유로화는 하락세를 보이고 있다. 글로벌 주가 하락에 안전자산 선호 및 미국 경기개선 징후 확인 등이 그 요인이다.

- 주요국 채권금리는 전반적으로 상승하고 있으며, 최근 장기 국채금리 상승폭도 확대되고 있다.

- 국제유가는 백신 접종 등으로 상승 추세를 보이고 있다.

2. 글로벌 자금 흐름

- 주식펀드 자금은 8주 연속 유입되고 있다. 특히 북미 주식펀드는 유입폭이 확대되고 있으며, 최근 장중 미국 10년물 국채수익률이 S&P500 평균배당수익률(1.48%)을 웃도는 등 위험자산 투자매력이 감소하며 당분간 변동성 높은 장세가 전망된다.

- 신흥국 주식펀드는 유입이 7주 연속 지속되고 있다. 최근 미국 국채수익률의 급격한 상승과 높은 시장 변동성 등이 신흥국 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 확대되고 있다.

3. 미국 국채금리 급등 및 주가변동성 확대

- 지난 2월 25일 미국 10년물 국채금리가 1.5%를 상회하면서 나스닥지수 3.5% 급락 및 주요 국가 주가지수 급락하였고, 국내의 경우 2월 24일부터 2% 이상의 등락이 발생하고 있다.

- 미국 경기회복 전망 및 테이퍼링 조기 시행 우려, 국채수급 우려 등으로 금리가 급등하였고, 금리상승에 따른 주식밸류에이션 하락, 채권대비 매력도 약화가 전반적인 증시 조정으로 연결되었으며, 특히 미래현금흐름 기대치가 큰 성장주의 조정이 가파르게 나타났다.